Artem Lyashanov про те, чому міжнародні платежі залишаються дорогими, як змінюється платіжна інфраструктура у 2026 році і що це означає для бізнесу.
Міжнародні платежі це одна з тих сфер, де розрив між технологічними можливостями та реальністю залишається разюче великим. Миттєві перекази всередині країни стали звичністю в десятках ринків. Але варто перетнути кордон, і вартість транзакції стрибає у рази, а терміни розтягуються на дні.
Artem Lyashanov – підприємець і фінтех-експерт з понад десятирічним досвідом у платіжній інфраструктурі, розглядає, що змінюється у глобальній архітектурі платежів і де цей прогрес реальний, а де поки лишається на рівні дискусії.
Чому міжнародні платежі досі коштують так дорого
Перед тим як говорити про рішення, варто зрозуміти природу проблеми.
Середня вартість відправлення $200 у вигляді грошових переказів становила 6% у 2024 році і знизилася лише з 9% за двадцять років. Для порівняння, внутрішні цифрові платежі в багатьох країнах коштують майже нічого.
Основна проблема не технологія, а ринкова структура і координаційний збій. Міжнародні платежі страждають від тих самих «двосторонніх ринкових» збоїв, що й внутрішні системи, але помножених на щонайменше дві країни, два регуляторні режими і значно більше посередників.
Artem Lyashanov звертає увагу на конкретні цифри, що стоять за цим розривом:
- Великі глобальні банки стягують з роздрібних клієнтів від 2,3% до 4,7% за транзакцію навіть для найліквідніших валют, як EUR/USD. Це відображає не неліквідність ринку, а ринкову силу банків у роздрібних платіжних послугах;
- Для переказів понад $10 000 на розвинені ринки витрати через фінтех-оператори знижуються приблизно до 0,4–1,5% завдяки ефективному розподілу потоків, попередньо фондованим локальним рахункам і спрощеним процесам комплаєнсу;
- Стейблкоїни не усувають посередників, вони просто замінюють їх. Стейблкоїн замінює банки-кореспонденти на криптобіржі, які стягують власні комісії за торгівлю, виведення коштів та конвертацію.
«Вартість міжнародного переказу це насамперед функція від того, хто контролює інфраструктуру, а не від вартості самої валютної операції. Це важливо розуміти і бізнесу, і регуляторам».
Artem Lyashanov
Нова архітектура
Протягом останнього десятиліття більшість розвинених ринків сформували власні системи миттєвих платежів. Наступний виклик це зв’язати їх між собою.
- Двосторонні зв’язки, наприклад, між PayNow у Сингапурі і PromptPay у Таїланді, UPI в Індії та DuitNow у Малайзії, дозволили малому бізнесу і фізичним особам отримувати міжнародні платежі лише за номером телефону;
- Проєкт Nexus, ініційований Банком міжнародних розрахунків, спрямований на з’єднання систем миттєвих платежів Індії, Малайзії, Філіппін, Сингапуру та Таїланді через єдиний фреймворк доступу. Це сигналізує про рух до спільних стандартів, а не лише двосторонніх мостів;
Паралельно відбуваються зміни у корпоративному сегменті. У вересні 2025 року SWIFT оголосив про розробку блокчейн-реєстру разом із консорціумом понад 30 банків. Мета це зробити миттєві цілодобові міжнародні транзакції реальністю із збереженням сумісності з традиційними кореспондентськими рейками.
Зміна, яку відзначає Artem Lyashanov, носить більш фундаментальний характер:
- Конкурентна перевага зміщується від володіння інфраструктурою до здатності організувати рух цінності через кілька мереж одночасно;
- Найбільш обмежувальним чинником є недостатня інтероперабельність. Нездатність різних національних платіжних систем ефективно взаємодіяти через несумісні стандарти, різне регулювання і різні моделі управління, найбільше вузьке місце, яке не може бути вирішене лише приватними гравцями;
- Двостороннє пов’язування систем миттєвих платежів є найбільш реалістичним шляхом вперед для роздрібних платежів у найближчій перспективі.
«Ринок рухається до переосмислення. Кореспондентський банкінг не зникне за ніч, але його роль трансформується від монопольного контролю над рейками до одного з елементів ширшої платіжної мережі».
Artem Lyashanov
Де реальний прогрес
Токенізація грошей і стейблкоїни це теми, навколо яких у 2026 році ведеться чи не найбільше дискусій. Artem Lyashanov виділяє кілька практичних спостережень, що відокремлюють реальний прогрес від хайпу.
Переваги токенізації є переконливими:
- Токенізовані форми грошей можуть передаватися цілодобово з майже миттєвим атомарним розрахунком;
- Спільний незмінний реєстр підвищує прозорість і скорочує ручну звірку;
- Смарт-контракти можуть автоматизувати процеси, дозволяючи більший контроль і ефективність.
Водночас дослідники з Гарвардської школи бізнесу фіксують суттєве обмеження. Навіть найглибша стейблкоїн-пара USDC/EUR торгується лише приблизно на $200 мільйонів на день, порівняно з $2,7 трильйона щоденного обсягу традиційного ринку EUR/USD. За межами основних пар ціноутворення нестабільне і ненадійне для будь-чого, крім малих транзакцій.
Стейблкоїни мають реальну перевагу в країнах із контролем капіталу. У коридорах USD — нігерійська найра, аргентинське песо або бразильський реал, стейблкоїн-курси виявляються вигіднішими за офіційні орієнтири. Ця перевага зумовлена регуляторним арбітражем, а не кращою технологією.
Що це означає для бізнесу у 2026 році
Світовий банк оцінює ринок платежів у реальному часі зі зростанням на 35,5% щорічно з 2023 по 2030 рік. Очікується, що вихідні міжнародні платежі з Азії майже подвояться з $12,8 трильйона у 2024 році до $23,8 трильйона до 2032 року.
Для компаній, що працюють із міжнародними розрахунками, Artem Lyashanov виділяє кілька практичних висновків:
- Вартість міжнародного переказу значною мірою залежить від вибору платіжного провайдера і маршруту, а не лише від суми операції. Фінтех-оператори вже пропонують суттєво нижчі тарифи, ніж традиційні банки, для більшості стандартних коридорів;
- Токенізація та стейблкоїни актуальні насамперед для коридорів із нестабільними валютами або обмеженим доступом до традиційної банківської інфраструктури, а не як загальна заміна класичним рейкам;
- Регуляторне середовище залишається ключовим чинником. Вибір юрисдикції і платіжної архітектури безпосередньо впливає на комплаєнс-навантаження і вартість транзакцій.
«Міжнародні платежі це не лише технічна задача. Це питання того, хто контролює інфраструктуру, яке регуляторне середовище обирає бізнес і наскільки платіжний продукт вбудований у реальний клієнтський досвід».
Artem Lyashanov