Золото повертає статус “тихої гавані”: ціна злетіла на 9%
Цього місяця вартість золота продемонструвала зростання приблизно на 9%, що свідчить про пожвавлення інтересу до нього як до захисного активу. Після значного зниження з попередніх історичних максимумів, ціна металу відновилася до приблизно 4 400 доларів за унцію. Це відновлення відбувається на тлі глобальної невизначеності.
Цього місяця золото продемонструвало зростання приблизно на 9%. Цей дорогоцінний метал показує перші ознаки відновлення попиту як захисний актив, після значного спаду котирувань, спричиненого геополітичною напруженістю, зазначає УНН з посиланням на Reuters.
Ключові чинники впливу
Хоча поточна динаміка є позитивною, подальший рух ціни золота залежатиме від розвитку подій на Близькому Сході, коливань вартості нафти та монетарної політики Федеральної резервної системи США.
У серпні вартість золота повернулася до позначки близько 4 400 доларів за тройську унцію. Цьому передувало суттєве падіння: після досягнення історичного піку в січні на рівні приблизно 5 595 доларів, у червні ціна опускалася нижче 4 000 доларів.
Аналітики відзначають, що останніми тижнями золото подолало кілька важливих технічних рівнів опору. Спостерігаються ознаки повернення значних інституційних інвесторів на ринок.
Джеймс Стіл, провідний аналітик HSBC з дорогоцінних металів, припускає, що активізація центральних банків або суверенних фондів могла спричинити останнє значне зростання. Проте, конкретні підтвердження щодо таких великих покупців поки відсутні.
Причини відновлення позицій золота
Одним із стабільних факторів підтримки ринку залишається Китай. У липні Народний банк Китаю збільшив свої золоті резерви на 20 тонн, досягнувши загального обсягу 2 366 тонн. Це найбільше місячне поповнення з жовтня 2023 року, яке продовжує серію збільшення резервів до 21 місяця поспіль.
Також спостерігається пожвавлення інтересу інвесторів до золотих біржових фондів (ETF). У липні вони залучили близько 3 мільярдів доларів чистих надходжень, відновившись після двох місяців відтоку коштів. Загальні запаси золота в таких фондах перевищили 4 000 тонн.
Фактори, що спричинили попереднє здешевшання
Незважаючи на традиційний статус “тихої гавані”, золото спочатку втратило в ціні після ескалації конфлікту навколо Ірану. На тлі ринкової паніки інвестори розпродавали активи для забезпечення ліквідності.
Додатковий тиск створило значне зростання цін на нафту. Високі енергетичні котирування посилили інфляційні ризики та очікування щодо більш жорсткої монетарної політики ФРС США.
Вищі відсоткові ставки та прибутковість американських державних облігацій традиційно негативно впливають на золото, оскільки цей дорогоцінний метал сам по собі не генерує процентного доходу.
У другому кварталі золоті ETF втратили близько 45 тонн металу, а вартість золота скоротилася приблизно на 14%. Це стало найбільшим квартальним спадом з 2013 року.
Динаміка золота 18 серпня
У вівторок, 18 серпня, після попереднього зростання, золото дещо відступило. Спотова ціна знизилася приблизно на 0,4%, досягнувши позначки близько 4 397 доларів за унцію.
На котирування одночасно впливають кілька протилежних факторів. З одного боку, загострення ситуації навколо Ірану стимулює попит на захисні активи. З іншого — це призводить до зростання цін на нафту та прибутковості американських держоблігацій, що створює тиск на золото.
Нафта Brent 18 серпня торгувалася поблизу 91,8 долара за барель на тлі погіршення дипломатичних перспектив у відносинах між США та Іраном.
Водночас, слабші економічні показники США зменшили очікування щодо чергового підвищення ставки ФРС. Це, своєю чергою, є сприятливим фактором для дорогоцінного металу.
Контекст ринку
Золото вважається одним із головних захисних активів у періоди воєн, фінансових криз та високої інфляції. Інвестори використовують його для збереження капіталу під час значних коливань на фондових ринках, валютних курсах та інших активах.
Однак, поточний конфлікт навколо Ірану став нетиповим прикладом. На початку конфлікту геополітична напруга не підтримала золото, а навпаки, спричинила його розпродаж. Інвесторам була потрібна ліквідність, тоді як різке зростання цін на нафту збільшило ризики прискорення інфляції та тривалого збереження високих ставок у США.
Ситуація почала змінюватися влітку. Центральні банки знову активізували закупівлі дорогоцінного металу. У другому кварталі вони придбали близько 289 тонн золота в чистому вираженні, що стало рекордним показником для цього періоду року.
Водночас, за перше півріччя загальні обсяги закупівель центробанків були нижчими, ніж у попередні роки, через значні продажі золота окремими країнами. Отже, відновлення попиту поки не можна назвати рівномірним.
За даними World Gold Council, сукупний світовий попит на золото, враховуючи позабіржові операції, у першому півріччі сягнув приблизно 2 522 тонн, що на 2% більше, ніж роком раніше. У грошовому вираженні попит досяг рекордних близько 380 мільярдів доларів.
Подальша динаміка ринку значною мірою залежатиме від політики ФРС. Якщо регулятор утримається від нового підвищення ставок або перейде до більш м’якої політики, золото може отримати додаткову підтримку. Водночас, нове різке зростання цін на нафту та інфляції може знову підштовхнути прибутковість американських облігацій угору та створити тиск на дорогоцінний метал.
Технічно важливим рівнем для золота залишається район 4 500 доларів за унцію. Стійке закріплення вище нього аналітики розглядають як один із можливих сигналів повноцінного повернення висхідного тренду.
Наразі золото поступово відновлює свою фінансову привабливість, однак ринок ще не повернувся до умов, які існували до початку війни. Подальший рух ціни визначатимуть одночасно геополітичні ризики, ситуація на нафтовому ринку, дії центральних банків та рішення Федеральної резервної системи США.
Нагадування
Сполучені Штати викарбували першу партію пам’ятних золотих монет із зображенням президента Дональда Трампа, присвячених 250-річчю незалежності. Монета виготовлена з 24-каратного золота, на аверсі зображено Трампа, на реверсі — білоголового орлана.
Порада від АіФ UA:
Ця новина корисна для тих, хто слідкує за світовими фінансовими ринками та інвестуванням. Вона дає розуміння поточних тенденцій на ринку дорогоцінних металів, пояснює причини коливань цін на золото та допомагає оцінити потенційні ризики та можливості для інвесторів у нестабільні часи.