Національний банк України розпочинає кардинальну трансформацію операційного механізму своєї процентної політики. Початковий етап реформи передбачає впровадження тендерного механізму для розміщення тримісячних депозитних сертифікатів.
Національний банк України анонсував запуск фундаментального оновлення свого операційного дизайну процентної політики. Ця ініціатива була представлена керівництвом національного фінансового регулятора під час пресбрифінгу, що відбувся у четвер, 30 липня, як передає УНН.
Ключові аспекти реформи
Головна мета цієї модернізації полягає в стимулюванні активності на внутрішньому грошовому ринку, формуванні надійних ринкових індикаторів вартості капіталу та посиленні ефективності монетарної трансмісії. Монетарна трансмісія – це процес, за допомогою якого рішення регулятора щодо ключових ставок впливають на фактичні ставки за депозитами та кредитами в економіці.
В кінцевому підсумку, ці зміни дозволять Національному банку успішніше реалізовувати своє основне завдання – підтримання цінової стабільності та захист гривневих заощаджень громадян від інфляційних ризиків.
Перший крок: інновації у тримісячних депозитних сертифікатах
Реформа розпочне свою дію вже з 7 серпня 2026 року. Першочергово оновлення торкнеться механізму використання тримісячних депозитних сертифікатів (ДС), які слугують інструментом для залучення Національним банком надлишкової ліквідності банківської системи.
На відміну від чинної практики, коли регулятор задовольняв усі запити фінансових установ, буде запроваджено тендерний підхід. Це означає, що НБУ проводитиме процентні аукціони з попередньо визначеним обсягом розміщення. Такі аукціони відбуватимуться кожні два тижні.
Ця зміна стимулюватиме банки до більш гнучкого та відповідального управління власною ліквідністю.
Вплив нововведень на вкладників та депозитні ставки
Зв’язок між обсягами залучених банками коштів від населення та їхнім доступом до інструментів НБУ залишається незмінним. Можливість фінансових установ розміщувати ліквідність у тримісячних сертифікатах, як і раніше, буде напряму залежати від їхньої активності на ринку строкових гривневих депозитів населення.
Водночас, обсяги таких розміщень відтепер визначатимуться за результатами тендерів. Національний банк встановлюватиме ліміти тендерів, зосереджуючись на збереженні високої привабливості гривневих депозитних інструментів для громадян. Це, своєю чергою, мотивуватиме банки до посилення конкуренції за вкладників та пропонування вигідних процентних ставок за строковими вкладами в національній валюті.
Поетапний підхід та аналіз результатів
Національний банк підкреслює, що процес оновлення операційного дизайну відбуватиметься поступово. Кожен наступний етап буде базуватися на ретельному аналізі результатів попереднього.
Регулятор буде уважно відстежувати:
- Вплив нових правил на міжбанківський ринок грошей.
- Динаміку ставок за депозитами як для фізичних осіб, так і для бізнесу.
- Рівень попиту на гривневі активи та інтенсивність конкуренції між банками.
- Загальний стан монетарних умов в Україні.
Тому не варто очікувати стрімкого зниження ставок за гривневими депозитами одразу після 7 серпня. Зміни, запроваджені НБУ, спонукатимуть банки до активної боротьби за заощадження громадян, що є необхідною умовою для збереження їхньої прибутковості.
У разі виникнення потреби, Національний банк залишає за собою право вносити корективи до параметрів та лімітів тендерів.
Головними пріоритетами для регулятора залишаться підтримання необхідної жорсткості монетарних умов, ефективний контроль за інфляцією та забезпечення фінансової стабільності.
Про деталі впровадження наступних етапів модернізації Національний банк повідомить додатково після прийняття відповідних рішень Правлінням.
Важливо пам’ятати
Раніше ми інформували про те, що Національний банк України підвищив облікову ставку до 15,5% з огляду на стійке посилення фундаментального цінового тиску. Регулятор ставить за мету повернути рівень інфляції до цільового показника 5% протягом 2027 року.
Порада від АіФ UA: Ця новина є важливою для всіх, хто має гривневі заощадження або планує їх розміщувати. Нові правила Нацбанку стимулюватимуть банки конкурувати за ваші депозити, що потенційно може призвести до підвищення ставок за строковими вкладами. Важливо уважно стежити за пропозиціями банків та обирати найвигідніші умови.